Kürzlich veröffentlichte der US-Beamte CPI-Daten, die erneut in die Höhe geschnellt sind, überlagert von den Auswirkungen der scharfen Zinserhöhung der Federal Reserve um 75 Basispunkte, und der von der Öffentlichkeit getragene Preisdruck ist allgegenwärtig.
Die Preise steigen und könnten außer Kontrolle geraten
Kürzlich zeigten die vom US-Arbeitsministerium veröffentlichten US-CPI-Daten, dass der CPI nach Saisonbereinigung im Mai um 1,0 Prozent gegenüber dem Vormonat gestiegen ist, verglichen mit dem vorherigen Wert von 0. 3 Prozent.
Der Lebensmittel-CPI stieg im Monatsvergleich um 1,2 Prozent und erreichte damit einen neuen Höchststand seit der Epidemie und stieg 18 Monate in Folge von Monat zu Monat. Die Lebensmittelpreise für Haushalte stiegen deutlich, wobei die Getreidepreise deutlich stärker stiegen als im April. Der Energie-CPI stieg im Monatsvergleich um 2,9 Prozent, die Preise für Benzin, Motoröl und Kraftstoff drehten sich im Monatsvergleich von negativ in positiv, und auch die Preise für Energiedienstleistungen und Strom stiegen leicht an.
Der jährliche Anstieg des US-Verbraucherpreisindex (CPI) lag drei Monate in Folge bei über 8 Prozent. Fed Bullard warnte: „Wenn die Fed nicht glaubwürdig handelt, könnten die US-Inflationserwartungen außer Kontrolle geraten und möglicherweise zu einer neuen Situation mit hoher Inflation und volatiler realer Wirtschaftsleistung führen.“
Werfen wir einen Blick auf die Auswirkungen der Inflation in den Vereinigten Staaten auf die Kosten eines amerikanischen Hamburgers.
Ein Burger besteht aus Brot, Salat, Tomate, Speck, Hackfleisch und Soße. Unter diesen Zutaten war der größte Anstieg bei Fleisch zu verzeichnen, einschließlich eines Anstiegs von 17,7 Prozent bei Speck, gefolgt von Hackfleisch mit einem Anstieg von 14,8 Prozent gegenüber April 2021.
Kopfsalat ist im Vergleich zum April letzten Jahres um 12,7 % gestiegen, und Brot ist im Vergleich zum Vorjahr um 10,1 % gestiegen. Auch die Preise für Saucen und Gewürze in Burgern stiegen aufgrund höherer Rohstoffe ab April 2021 um 9,2 Prozent. Tomaten stiegen ebenfalls um 0,4 Prozent.
Die USA befinden sich möglicherweise in einer Rezession
Aufgrund der jüngsten Schritte der Fed in Verbindung mit ihrem Inflationsindex haben viele Prognostiker begonnen, die Entwicklung der US-Wirtschaft zu beurteilen.
Aber in einem kürzlich erschienenen Bericht warnte der Chefökonom von Moody’s Analytics, dass das Risiko einer Rezession „unangenehm hoch“ und „steigend“ sei, und sagte, um dies zu vermeiden, würde „die Federal Reserve“ eine sehr flexible Politikgestaltung und ein bisschen Glück erfordern.“
Die Deutsche Bank aktualisierte auch ihre Prognose für die USA und stellte fest, dass sie nun „eine frühere und etwas schwerere Rezession“ erwartet und dass das US-BIP im dritten Quartal 2023 um 3,1 Prozent schrumpfen wird.
Darüber hinaus sehen die Ökonomen von Goldman eine 35-prozentige Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession in den nächsten 24 Monaten, aber sie gehen davon aus, dass das Risiko nach der jüngsten Zinserhöhung der Fed steigt.
Ökonomen der japanischen Investmentbank Nomura Securities warnten, dass die US-Wirtschaft aufgrund der jüngsten Schritte der Fed gegen Ende 2022 nun „wahrscheinlicher“ eine „milde Rezession“ erleben werde.
Die Bank of America geht außerdem davon aus, dass sich das Wachstum des US-BIP in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 aufgrund der Auswirkungen der restriktiveren Finanzbedingungen auf nahezu Null verlangsamen wird. Während das Risiko einer US-Rezession in diesem Jahr gering ist, besteht eine Wahrscheinlichkeit von 40 Prozent, dass im nächsten Jahr eine Rezession beginnt.
Und bis 2024 wird die US-Wirtschaft möglicherweise keine großen Verbesserungen sehen können. Die Bank of America sieht bis dahin nur eine „moderate Erholung“ der US-Wirtschaft.
James Gorman, Chief Executive von Morgan Stanley, zeigte sich leicht optimistisch, sah eine "halbe und eine halbe" Chance auf einen wirtschaftlichen Abschwung und sagte, eine "tiefe oder anhaltende Rezession" sei unwahrscheinlich.
Große Fabriken lösen eine „Entlassungswelle“ aus
Die US-Arbeitslosenquote wird bis Ende 2024 auf 4,1 Prozent steigen, sagten die Politiker der Fed. Aber Fed-Chef Jerome Powell betonte, dass selbst wenn die Arbeitslosenquote auf dieses Niveau steigen sollte, sie im Vergleich zu historischen Bedingungen niedrig bleiben würde.
Und jetzt kündigen immer mehr Unternehmen Entlassungen an, und die Rezessionsängste des Marktes nehmen weiter zu. Die gesamten Daten zu Stellenausschreibungen, die vom Revello-Forschungsteam von BofA Global Research erfasst wurden, sind gegenüber ihrem Oktober-Hoch um 22,5 Prozent eingebrochen, dem größten Retracement-Rückgang seit 2019.
Der globale Streaming-Gigant Netflix hat beschlossen, nach der Veröffentlichung seiner Ergebnisse für das erste Quartal etwa 150 Stellen abzubauen. Die Entlassungen umfassen mindestens 26 Mitarbeiter, die für seine Fanseite Tudum arbeiten. Vor der letzten Entlassungsrunde hat Netflix etwa 25 Vermarkter entlassen.
Darüber hinaus gab Meta, die Muttergesellschaft von Facebook, eine Erklärung ab, in der es heißt, dass der Kernbereich seiner Metaverse-Strategie schrumpft. Ein Sprecher von Meta bestätigte: „Wir bewerten die Akquise von Talenten regelmäßig neu, basierend auf den geschäftlichen Anforderungen, und verlangsamen ihr Wachstum entsprechend, basierend auf den Ausgabenprognosen für diesen Gewinnzeitraum.“
Tesla hat seine Neueinstellungen um 14 Prozent gekürzt. Nach Angaben von Thinknum Alternative Data ist die Zahl der Stellenangebote auf Teslas Website von 5.855 zu Beginn des Monats auf 5.011 gefallen, ein Rückgang von 32 Prozent gegenüber dem Höchststand vom 21. Mai.
Unabhängig davon veröffentlichten etwa 20 Personen, die sich als Tesla-Mitarbeiter identifizierten, online, dass ihnen in der vergangenen Woche gekündigt oder gekündigt worden sei.
Entlassungen und Verkleinerungen sind nur ein Aspekt dieser großen Fabriken, und die andere Seite ist der Rückgang der Aktienkurse und der Marktkapitalisierung.
Und einige Analysten sagten, der Druck auf diese Technologieaktien sei noch nicht vorbei. Im Vergleich zu historischen Kurs-Gewinn-Verhältnissen haben Technologieaktien noch Spielraum nach unten. Sinkende Aktienkurse haben die Bewertungen in den letzten Jahren in unvorstellbare Tiefststände getrieben, und in vielerlei Hinsicht ist die Tech-Blase geplatzt.
