Am 15. Dezember 2021 kündigte die Federal Reserve einen neuen Zinsbeschluss an, um die Umsetzung von Taper zu beschleunigen. Es wird erwartet, dass sie die Zinssätze im Jahr 2022 dreimal anheben wird. Wenn die geldpolitischen Straffungserwartungen der Fed erschöpft sind, sind die Fundamentaldaten der Vereinigten Staaten ein wichtiger Faktor für die Erholung der US-Inflationserwartungen.
Aus Sicht der Rohstoffversorgung wurde das US-Amerikanische Lieferkettensystem nicht wesentlich verbessert, und das Rohstoffangebot ist nach wie vor knapp. Nachdem Biden das "7×24 Port Working System" und die "Imported Container Detention Fee" eingeführt hatte, ist die Zahl der festgehaltenen Container in den beiden großen Häfen des Westens der Vereinigten Staaten, Los Angeles Port und Long Beach Port, in den letzten zwei Monaten tatsächlich um 55% und 46% gesunken. Aufgrund des kontinuierlichen Zustroms neuer Schiffe in der späteren Periode erreichte die Anzahl der wartenden Schiffe in den beiden Häfen immer noch 90 und die Wartezeit erreichte 21,3 Tage und 34,9 Tage. Importierte Waren brauchen noch eine lange Zeit, um die Ladenregale zu erreichen. Im Oktober 2021 erreichte das saisonbereinigte Lagerbestandsverhältnis in den USA mit 1,24 ein Rekordtief.
Aus Sicht der Verbrauchernachfrage bleibt die Begeisterung der US-Verbraucher unvermindert. Im November 2021 verzeichneten die saisonbereinigten Einzelhandels- und Gastronomieumsätze in den Vereinigten Staaten 839,8 Milliarden US-Dollar, ein positives Wachstum gegenüber dem Vorquartal für vier aufeinanderfolgende Monate. Im Dezember 2021 verzeichnete der Verbrauchererwartungsindex der University of Michigan 68,3, der aufhörte zu fallen und sich erholte, nachdem er zwei Monate in Folge gefallen war.
Aus Sicht der Zinserhöhungserwartungen ist die jüngste Epidemie in den Vereinigten Staaten sehr schwerwiegend, was es der Fed erschweren wird, drei Zinserhöhungen im Jahr 2022 umzusetzen. Mit der Invasion des Omi Keron-Stammes überschritt die Zahl der neu diagnostizierten Fälle in den Vereinigten Staaten am 3. Januar 2022 eine Million an einem einzigen Tag. Sobald die Epidemie nicht effektiv eingedämmt werden kann, könnte die US-Regierung das Maß der Beschränkung wieder erhöhen, was schlecht für die wirtschaftliche Erholung der USA ist.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass aufgrund der jüngsten schweren Ome-Keron-Epidemie die Unsicherheit über die zukünftigen wirtschaftlichen Risiken in den Vereinigten Staaten zugenommen hat und die erwartete Intensität der Zinserhöhungen leicht abgekühlt ist. Darüber hinaus wird die Ausbreitung der Epidemie die Lieferkette, die bereits ineffizient betrieben wird, verschlechtern und könnte auch eine neue Runde von Panikkäufen unter der amerikanischen Bevölkerung auslösen. All dies sind wichtige Faktoren, die zur jüngsten Erholung der US-Inflationserwartungen beigetragen haben.
Südostasiens Wirtschaft läuft wieder an, wodurch die Frachtraten stark steigen
Im Jahr 2021 sind die Preise für Containerschifffahrt in die Höhe geschossen, und die Durchschnittspreise der chinesischen Exportrouten nach Europa und in die Vereinigten Staaten sind im Jahresvergleich um 373% bzw. 93% gestiegen. In den ersten drei Quartalen 2021 blieben die Frachtraten der Südostasien-Routen jedoch im Wesentlichen stabil und es gab keine größeren Schwankungen; bis zum vierten Quartal begannen die Frachtraten der Südostasien-Routen zu steigen.
Laut dem jüngsten Shanghai Container Freight Index (SCFI) durchbrach er zum ersten Mal in der Geschichte die 5000-Punkte-Marke; Der Index stieg um 91 Punkte und schloss bei 5.047 Punkten, etwa 5-mal höher als der historische Durchschnitt. Im Juli vergangenen Jahres durchbrach der Index erstmals in seiner Geschichte die 4000-Punkte-Marke. Er blieb zu Beginn des Herbstes kurzzeitig auf einem Höhepunkt und erholte sich dann in den vergangenen sechs Wochen wieder. Es ist nicht nur der Spotmarkt, der neue Höchststände erreicht. Mit der Veröffentlichung der ersten Runde der Gebotsdaten zeigen die Daten von Xeneta, dass die meisten langfristigen Verträge im Jahr 2022 auf einem Rekordniveau liegen werden. Die Betreiber verlangen von den Kunden, dass sie alle Gebühren für garantierte langfristige Transaktionen zahlen, andernfalls werden sie mit den unvorhersehbaren Auswirkungen des Spotmarktes konfrontiert. Im gleichen Zeitraum stellte ein weiterer Frachtindex, der Ningbo Container Freight Index (NCFI), mit 4264 Punkten einen neuen Rekord auf.
Laut dem von der Shanghai Shipping Exchange veröffentlichten China Export Container Freight Index (CCFI) verzeichnete die Frachtrate der chinesischen Exportrouten nach Südostasien am 24. Dezember 2021 2088,6 Punkte, ein Anstieg von 48% gegenüber dem Ende des dritten Quartals dieses Jahres. Neben dem Anstieg der Exportfrachtraten sind auch die Importfrachtraten stark gestiegen. Der China (Shanghai) Import Route Freight Index zeigt, dass der Southeast Asia Import Freight Index im November 2021 253,15 Punkte verzeichnete und damit zwei Monate in Folge stieg, verglichen mit dem Anstieg im September. Erreichen Sie 41%. Im vierten Quartal 2021 steht der starke Anstieg der Frachtraten der chinesischen Importe aus Südostasien in direktem Zusammenhang mit dem Neustart der südostasiatischen Wirtschaft, den bilateralen Handelsbeziehungen und der Kapazitätsanpassung.
Erstens werden viele südostasiatische Länder sie von September bis November 2021 schrittweise entsperren und ihre Volkswirtschaften werden wieder ankurbeln. Südostasien ist eine wichtige Rohstoffversorgungs- und Produktionsbasis in der Welt. Vietnams Textilindustrie, Malaysias Chipindustrie, Vietnams Mobiltelefonindustrie und Thailands automobilverarbeitende Industrie nehmen eine zentrale Position im globalen Lieferkettensystem ein. Mit der Aufhebung des Verbots erholte sich der PMI für das verarbeitende Gewerbe der großen ASEAN-Volkswirtschaften im Oktober wieder über die Linie des Wohlstands und des Rückgangs.
Zweitens ist ASEAN zu Chinas größtem Handelspartner geworden. Seit 2020 hat ASEAN Europa und die Vereinigten Staaten überholt, um Chinas größter Handelspartner zu werden, und wird diese Position auch 2021 beibehalten. Obwohl die südostasiatische Epidemie im Jahr 2021 mehrere Wiederholungsrunden durchlaufen hat, erreichte das Gesamthandelsvolumen zwischen China und ASEAN von Januar bis November dieses Jahres immer noch 7885 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 29% gegenüber dem Vorjahr, was ausreicht, um die Nähe des bilateralen Handels zu zeigen. Vor allem im November, nachdem die Epidemie aufgehoben wurde, erreichte das bilaterale Handelsvolumen 863 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 28% bzw. 19% gegenüber dem Vorjahr bzw. gegenüber dem Vormonat. Unter ihnen erreichten Chinas Exporte nach ASEAN 478 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 22% bzw. 18% gegenüber dem Vorjahr bzw. gegenüber dem Vormonat; Chinas Importe nach ASEAN erreichten 385 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 36% bzw. 21% gegenüber dem Vorjahr bzw. gegenüber dem Vormonat.
Drittens wurde aufgrund der langfristigen Blockade im dritten Quartal 2021 eine große Anzahl von 2000-5000 TEU-Containerschiffen zur Nothilfe auf transpazifische Routen gebracht. Nach der Aufhebung der Blockade war die Kapazität in den US-Häfen blockiert und konnte nicht rechtzeitig evakuiert werden, was zu einer unzureichenden Kapazitätsversorgung führte. Bis Anfang November 2021 ist die Kapazität der 2000-5000 TEU-Schiffe in der Region Fernost im Jahresvergleich um 8,6% gesunken, während die Kapazität der Fernost-Nordamerika-Route im Jahresvergleich um 16,9% gestiegen ist. Von Anfang Februar bis Anfang November 2021 wird die Kapazität der 2000-5000 TEU-Schiffe in der Region Fernost von 1,57 Millionen TEU auf 1,31 Millionen TEU reduziert; Die Kapazität von 2000-5000 TEU-Schiffen auf der Strecke Fernost-Nordamerika wird von 290.000 TEU auf 680.000 TEU erhöht.
Aufgrund des Mangels an Schiffskapazitäten in Südostasien und des starken Anstiegs der Frachtraten hat Wanhai Shipping 85,76 Millionen US-Dollar für die Anmietung von 2741 TEU- und 2200-TEU-Containerschiffen für die Einfahrt in die Route gewonnen. Aufgrund der höheren Gewinne der Transpazifik-Route ist die Gesamtmenge der Transferkapazität jedoch relativ begrenzt. Darüber hinaus wird sich nach der Aufhebung der Blockade in Südostasien der Omi Keron-Stamm ausbreiten und die Effizienz des Hafenbetriebs beeinträchtigt werden. Die nordamerikanischen Routen sind immer noch überlastet, und es ist schwierig, dass 2000-5000 TEU-Schiffe in die Vergangenheit zurückversetzt werden. Darüber hinaus wird ab dem 1. Januar 2022 DAS RECP formell eingerichtet und die Handelsbeziehungen zwischen China und ASEAN werden enger sein. Daher werden die Frachtraten in Südostasien vor dem Frühlingsfest eine weitere Aufwärtsdynamik haben, und der Trend ist das ganze Jahr über bullisch.
